Разместил(а): Administrator
Ко второму классу моделей относятся, в
частности, модели, предложенные Максвеллом Дж. Фраем [10.C.85] в работе, посвященной анализу инвестиционных
связей в экономике Малайзии. М. Дж. Фрай использует два подхода для выяснения
роли ПИИ. Первый основывается на двухшаговой эконометрической процедуре и
предполагает независимую оценку двух зависимостей:
y(t) = β0 + β1z(t),
z(t) = γ0 + γ1x1(t) + γ2x2(t) + γ3x3(t) + γ4x4(t) + γ5x5(t),
где у — доля
внутренних инвестиций в объеме ВНП (для экономики Малайзии); z — доля сбережений в ВНП; х1
— темп роста национального продукта; х2
— отношение численности населения в возрасте до 15 лет и после 64 лет к
численности населения в возрасте от 15 до 64 лет; х3 — натуральный логарифм индекса концентрации доходов
Джини; x4
— доля инвестиций общественного сектора в ВВП: х5 — доля прямых иностранных инвестиций (в экономику
Малайзии) в ВНП; β0, β1, γ0,γ1,
γ2, γ3, γ5 —
оцениваемые параметры.
Из предложенных зависимостей можно
получить соотношение между внутренней и внешней инвестиционной активностью:
y(t) = G(t) + β1γ5x5(t).
Переменная G аккумулирует все прочие факторы влияния
на активность внутренних инвестиций, кроме фактора ПИИ.
Второй подход предполагает одношаговую
процедуру построения инвестиционной функции
u(t) = γ0 + γ1x1(t) + γ2w2(t) + γ3x4(t) + γ4x5(t) + γ5u(t-1),
где и — доля
совокупных инвестиций в ВНП (u = у + х5); w2 — натуральный логарифм торгового индекса; остальные переменные
несут ту же смысловую нагрузку, что и аналогичные показатели в предыдущих уравнениях;
γ0,γ1,
γ2, γ3, γ5 — оцениваемые параметры.
|