Согласно этой парадигме в любой момент времени объем иностранных активов, располагаемый и контролируемый мультинациональными фирмами, определяются тремя объективными составляющими:

–    природой и набором специфических преимуществ владения собственностью (или конкурентных преимуществ) для иностранных инвесторов, особенно в сравнении с национальными операторами (О–преимущества) (размер компании и ее позиция на местном и внешних рынках, менеджмент, ноу-хау, торговые марки, маркетинг и др.);

–    природой и набором местных факторов и рынков, предлагаемых отдельными странами иностранным инвесторам (L–преимущества), что добавляет вес к уже существующим конкурентным преимуществам (защита от колебаний рынка и возможность контроля над активами);

–    степенью, до которой компании могут интернационализироваться (I–преимущества), т.е. контролировать собственные конкурентные преимущества, а не переносить и не предлагать их зарубежным фирмам, например через экспорт или лицензирование (географическое распределение ресурсов и рынков, конкуренция на ресурсы, политическая стабильность, политически либерализм, стабильная правовая система, развитая инфраструктура и др.).